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21世紀資本論讓你知道,富爸爸窮爸爸的原則是對的,只有錢滾錢才是真的!

21世紀資本論於2013年9月出版後,在很多國家造成轟動,我花了2個月陸陸續續看完,覺得很好看,但想說你不一定有時間看完,也沒有一定要看完,所以我的歸納整理如下:

如果你只有30秒

21世紀資本論證明了一件事,這個世界上靠錢滾錢最實在。只要自己跟兒孫不敗家,政府不介入,當投資者永遠比工作、開公司好,這個世界會一直掌握在前1%有錢人手上的。

如果你要跟別人聊21世紀資本論就像自己有讀過一樣

請記住書中唯一重要的公式就是 r > g這個 r 就是所有的「錢滾錢」(return on capital),只要是類似於「收租」、「收利息」、「收權利金」的行為,都算在內,也就是資本利益。g 則是一般的經濟成長率( growth),這背後代表就是工資、收入等成長速度。21世紀資本論的精髓就是 r > g,資本收益的的速度要比經濟成長率快,只要不敗家,有錢人只會更有錢。

如果你家平均每人資產(房屋、股票、基金等等)超過1億

恭喜你屬於台灣的前1%階層,整個社會氣氛、政府施政都對你有利,你要做的事情就是培養孩子的投資能力,不要敗家即可,只有敗家是你的敵人。

如果你家平均每人資產超過1億,要跟別人聊二十一世紀資本論就像自己有讀過一樣

「不好意思,我就是21世紀資本論所說的『食利者』,其實當食利者也沒有那麼容易啦!」(搔頭)

什麼是「敗家」?

什麼是敗家呢?簡單來說,就是讓資產變小。最嚴重的就是直接把資產花掉,其次則是投資失當,投資報酬率低過經濟成長與通貨膨脹。

如果今年你的資本收益超過1000萬,買台300萬的車,另外扣掉雜七雜八生活費還能存300萬,這樣就算無愧於祖宗。但如果每年資本收益「只有」100萬,也去買300萬的車,這就是敗家。

要讓家族資產不斷增加,書中提到最重要的關鍵,就是財產繼承人能夠繼續有效地投資家族資產,所以如果你家真的很有錢,小孩教育最重要的一環就是如何有效地用錢滾錢。投資當然也沒有想像得簡單,投注的心力不比一般工作或者當老闆少,也是需要學習與教育。

廿一世紀資本論對老百姓有什麼意義?

21世紀資本論這本書對經濟學界、政治界都有不小的衝擊,但我相信你幾乎不會是經濟學家,也不能影響我國政治(忘了你那幾張沒用的選票,台灣的政治從來不是靠選票在運作的),這本書到底跟你有什麼關係?有必要讀嗎?

21世紀資本論Kindle版封面

用Kindle看21世紀資本論完全不知道書有多厚,只知道進度百分比不太會動

學術版的富爸爸、窮爸爸

21世紀資本論Capital in the Twenty-First Century / Le Capital au XXIe siècle)的作者是法國經濟學者湯瑪斯皮克提( Thomas Piketty ),寫作背景以法國為主,世界為輔,但其實不管怎麼看,與台灣都很相像。整本書看下來,第一個感想就是,這本書其實是學術版的「富爸爸、窮爸爸」(Rich Dad Poor Dad)。

雖然這本書很厚、很學術,但最後給一般讀者的意義只有一個,而且跟富爸爸、窮爸爸一樣,那就是要讓自己或子女落在 I,也就是投資人(Investor)的象限,讓錢為你工作。因為書中已經幫富爸爸、窮爸爸的作者證明了,r > g,長期來看,錢滾錢比工作更好、更有效、更能有錢(但沒有一定很輕鬆)。兩者唯一的差別在於,富爸爸、窮爸爸用很正面的態度來看投資人,但是在21世紀資本論當中,這叫做「食利者」。

對台灣有錢人的意義:只會更有錢

根據作者的估計,長期來看,錢滾錢的收益率都會大過經濟成長率。現在的r大概在5%左右而g在4%左右,但再過一段時間,r 大概會落在 4% 的水準而 g 不到 2%。所以一來一往,有錢人與其子孫只要不敗家、不遇到戰亂、沒有革命、政府不收資本稅、沒有失控的通貨膨脹,就只會越來越有錢。下面這張經濟學人的圖表左圖是書中另外一個重點,但太複雜了各位看書就好。右邊深色的就是資本收益率、淺色的是成長率,中間的差距大概就是有錢人會更有錢的關鍵。

21世紀資本論 經濟學人 的圖表

r > g 是二十一世紀資本論的核心

為什麼未來的成長率 g 會這麼低呢?皮克提認為經濟成長有幾個因素,包含科技、教育、人口數量等等。首先,教育佔的比重很低,這個台灣不用證明了,不是所有讀過「大學」的人都具有「大學生」的水準。其次是科技發展,長遠來看科技不會不斷的爆炸性發展,這部份的因素也不高。最後一個是人口,這點在台灣也不用看了,我們的戶籍人口幾乎已經不會成長了,實質居住的人口早就已經在減少。Piketty也提醒大家,其實在工業革命之前,地球的 g 是幾乎維持不變的,差不多是0%,到了工業革命時也才0.5%(上圖右)。

21世紀資本論中文版自序

放到台灣來看,有錢人有沒有機會越來越有錢呢?

  • 在金權政治下,政黨與政府必然長期與有錢人靠攏,所以政策不太可能對有錢人無力。沒有有錢人在背後支撐的政黨,很抱歉在台灣選不上,也因此,在台灣不太可能徵收「有感的資本稅」。
  • 戰爭在台灣會不會發生,我無法判斷。書中提到,戰爭對有錢人的殺傷力非常大,而且不光發生在戰時,也會影響政府在戰後的各種霹靂措施(增稅、沒收私有資產)。
  • 革命在台灣會不會發生?很難說。
  • 自己與子孫是否敗家,這個要看教育、機制(如信託)與機運。
  • 高通貨膨脹是政府減少赤字的一種手段,確實會傷害到部分有錢人、但不會傷害到所有有錢人(例如地主、股票投資人)。

台灣不敢收資產稅

作者整本書的目的當然不是要變成學術版的富爸爸、窮爸爸,而是希望經濟與財政民主能夠協助政治民主(蛤?),動機是相當崇高的,避免世界與政治都往超級有錢人(食利者、超級繼承人)傾斜,同時社會靠資產收益的人日子永遠比認真工作的人更好。沒錯,這本書真正的最高意義是更有效地推動民主、民主、民主。因為很重要,所以要說三次。政治民主不是憑空而降,如果各階層的收入分配不透明,民主是不會存在的。而作者最後花了很多時間談資產稅,甚至全球資產稅,希望不管你擁有什麼資產,只要超過一定的金額,每年就要強迫繳稅,雖然 r > g 不能被改變,但起碼把 r 變小,讓資產累積、繼承的速度變慢,也讓敗家的發生機率變高。

21世紀資本論結構大綱

感覺很像考國家考試的參考書,其實是21世紀資本論的重點大綱

台灣因為除了遺產稅、贈與稅外,就幾乎沒有實質的資產稅。台灣的房屋稅、地價稅都不是實價課稅。真正的資產稅就是把你所有的資產(假如政府統計得到)加起來,然後每年意思意思收個1%之類的。德國在1952到1996年之間有收過資產稅,家戶每人平均資產超過12萬馬克(大約200萬台幣)就要繳1%的資產稅,德國1996年最後一次收資產稅,當年收了90億馬克。這在台灣很難發生。

有錢的只會更有錢

作者也發現,錢不但會滾錢,而且強者恆強,擁有巨量資本的人,平均投資報酬率通常贏過擁有少量資本的人。所以現在 r 雖然平均落在 5 %左右 ,但真正有錢的人,管道比你多元、消息筆你靈通、顧問比你專業,所以年投資報酬率甚至可以到 10% 以上的水準。對於我們一般善良百姓而言,這數字告訴我們,只要你的年資產投資報酬率平均都可以到 5%,已經算很厲害了,不用貪心。

你到底算不算有錢

我根據書中的公式,大概用算盤打了一下。你不要管我有沒有算錯,大致上數字不會差異太大。如果你有更具權威的數據,請告訴我,我馬上改。

  • 土豪:如果你家平均每人資產超過8,000萬,差不多就是台灣資產前1%了,四捨五入我們可以取1億比較好記。如果你能留給孩子的財富超過每人8,000萬,理論上他/她與子孫只要不敗家,可以永遠活得很好。8000萬並不少哦,一家4口就要3億2千萬。如果你落在這個範圍,下次你遇到朋友時,就可以不好意思地說:「我就是21世紀資本論所說的食利者」。
  • 中產:如果你家平均每人資產超過2,000萬,差不多是台灣資產前10%。這筆錢說大不大說小不小,靠這筆錢的資產收益大概過不了太好的日子。假如你留給孩子每個人2,000萬以上的資產,他/她還是要一點點額外的工作,才能過上好日子。
  • 百姓:如果你家平均每個人平均資產超過300萬,差不多就是台灣資產的前50%。(後面的50%呢,假設平均起來是沒有資產的)。說實在現在只要在台北市有一間貸款還清的房子,全家至少都可以在資產前50%,甚至前10%,很厲害。如果你只落在前10%到50%之間,沒有別的好說,就是好好工作,讓自已的資產先到前10%再說。

好書不看嗎?

21世紀資本論的內容老實說相當不錯,作者寫得也很通俗,一般大學程度的讀者都能看得懂。裡面宏觀地談了很多當今全世界都會遭遇的問題,並且說明歷史脈絡、構成原因與解決方案,不論你是要投資理財或者搞社運,從書中都會有很具體的收穫。